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喜达屋资本:从酒店专家到投行高手(二)

发布时间:2019-04-15 16:13| 位朋友查看

简介:……

        

        

        
        作者: 杜李洪

           它曾经使被安排好了8家封锁公司的股票上市的公司专家。   私募股权封锁基金的封锁施行,喜达屋资本环形物还专长经过资本市形势的分拆上市来为旗下私募基金的封锁人铺设条款良好的加入食道。
喜达屋资本环形物自言之有理以后曾经制造硬币或参加了8家股票上市的公司,包含:1)喜达屋 Hotels & Resorts 全球(纽约证券进行易货贸易): 热的),世上最大的酒店施行环形物;2)股权 驻地(纽约证券进行易货贸易): EQR),美国最大的得到工作豪华寓所是REITs;3)喜达屋 Waypoint Residential 吐露(纽约证券进行易货贸易): 摇晃),大REITs;4)TIL得到工作单户驻地 Pointe 驻地(纽约证券进行易货贸易): TPH),美国西海岸的大型材登岸功劳者,它也最重要的新功劳的驻地功劳事业心。 Property 吐露(纽约证券进行易货贸易): STWD),全美最大的生意登岸抵押证明借给REITS;6)iStar 开账户家的职业(纽约证券进行易货贸易): 明星),大型材生意登岸债权借给;7)喜达屋 European Real Estate 开账户家的职业(伦敦股票进行易货贸易): SWEF),在伦敦进行易货贸易有议论余地的上市的封锁于欧盟市形势的生意登岸抵押证明借给封锁基金;8)Opus 开账户(纳斯达克): OPB),为中小事业心和高净值个人的维修的生意开账户,特殊专长房登岸开账户家的职业计划的设计。。
眼前,这八家股票上市的公司的总市值曾经成。,每个公司在后面较远处都是一圣典的富人坏话。。不外,与权益股权私募股权封锁基金明显的。,VC、私募股权基金,喜达屋资本不只仅是这些股票上市的公司的财务封锁人,它也多的的野外人和干事。,里面有资产负债率高的REITs公司。,具有对立相干的酒店施行公司或驻地功劳公司。去,变移性是经过资本市形势加入而发生的。,增殖封锁收益已相当喜达屋资本环形物旗下登岸基金的一大特点。
基金1,EQR自由市形势做成某事现钞封锁
1991年Barry Sternlicht言之有理了喜达屋资本环形物,专心于封锁房登岸中间定位基金,事先美国登岸市形势正遭遇储贷危险的严厉谴责。1992年喜达屋资本环形物来自了最重要的只机遇型私募登岸基金及其隶属基金Starwood Opportunity Fund I & IA(SOF) I),募资5200一千个的,用这笔钱喜达屋资本从FDIC(美利坚联邦储蓄保险代理人)、储蓄借给协会等开账户家的职业机构处低物价购得了6400套得到工作豪华寓所;仅18个月后,喜达屋资本就用这6000多套豪华寓所相互交换了得到工作豪华寓所公司Equity 驻地的生意市场占有率,这么展览会 Residential作为全美最大的得到工作型豪华寓所REITS首发上市(NYSE: EQR),而喜达屋资本所持相当多的经纪市场占有率也随后转变为权益股,二级市形势加入产生结果的。
基金两、基金三有助于增长
1993年11月,喜达屋资本来自了基金两Starwood Opportunity Fund 二(SOF) 二),筹集数肥沃的金钱,基金两首要封锁于酒店领地过量的杠杆化的不良资产。1994年,公司将基金1和基金两所持相当多的酒店资产整个置入到事先已接壤彻底失败的酒店类REITS公司Hotel Investor 吐露(纽约证券进行易货贸易): 热的)中,以猎取75%的H股股权。,重组后的HOT握住47家酒店的正确的。,更名为喜达屋 Lodging Trust。尔后,喜达屋资本又在三号夹层楼面基金Starwood Mezzanine 封锁者(SOF) I二)的扶助下于1995年以亿金钱收买了威斯汀酒店燃烧着的木头,1998年,温斯顿酒店环形物以1 B的过高的出价进入股票上市的公司,热也正式更名为喜达屋酒店施行环形物 Hotels & Resorts Worldwide。到1998年年如此中,热的市形势使丧失曾经从800一千个的增强到200亿金钱。,在这时快速地流动中,喜达屋二号、基金三腰槽了可观的的封锁偿还。。
四只基金被满天星斗拆分上市。
1997年2月,喜达屋资本使完满了四号基金Starwood Opportunity Fund Ⅳ(SOF) 四)珍藏,总筹集数肥沃的金钱。四基金遵照三基金的状似三明治的东西基金封锁战略,但封锁更广泛应用。,此外封锁旅馆业的夹层楼面借给和坏屁股,批发道具封锁、道具资产及其他道具的高收益申索。4号基金言之有理1年后,1998年3月,喜达屋资本再次开发其高明的资本市形势技巧,把三号基金残余物的整个资产和四号基金的三分之二资产都置入到一小型的RETS中,把REITs重结合喜达屋。 Financial 纽约证券进行易货贸易: SFI),上菜用具三层基金与四基金夹层楼面封锁。后头,Starwood 财务更名为ISTAR 开账户家的职业(纽约证券进行易货贸易): 明星),相当最大的生意房登岸开账户家的职业股票上市的公司。2003年喜达屋资本及旗下基金经过二级市形势市加入了在iStar 开账户家的职业封锁,以时常的统计表补救。。
国库券平台套利去杠杆快速地流动做成某事规则借给
1997次开账户家的职业危险,喜达屋资本言之有理了iStar 开账户家的职业(纽约证券进行易货贸易): 明星);10年后,在2007次贷危险中,喜达屋资本又创建了它的另外的只生意登岸抵押证明借给REITS公司――2009年Starwood Property 吐露(纽约证券进行易货贸易): 在纽约证券进行易货贸易着陆,这次,在不注意究竟哪个资产的形势下。,仅凭喜达屋资本环形物的施行名誉,STWD成筹集了数肥沃的金钱,相当事先最大的盲人。 池公司。立刻STWD的市值为52亿金钱。,相当最大的生意房登岸抵押证明借给公司REITs。作为喜达屋资本套利开账户家的职业危险的一公募平台,STWD专心于以低物价收买欧美市形势去杠杆化快速地流动中被肥沃的抛的规则赴约借给,和次级借给和状似三明治的东西借给的房登岸公司无法。2012年喜达屋资本又将STWD的封锁战略完全一样的东西到欧盟市形势,言之有理喜达屋 European Real Estate 开账户家的职业(伦敦股票进行易货贸易): SWEF),生意房登岸抵押证明借给基金SWIF有议论余地的上市,眼前,该基金已在伦敦开发区了里程碑发展。、芬兰批发道具结成与荷兰麻布产业登岸。

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